Unveiling the dynamic linkages and hedging between Indian sectoral indices and alternative investments in crisis episodes

Resumen

Revelando los vínculos dinámicos y la cobertura entre los índices sectoriales indios y las inversiones alternativas en episodios de crisis

Las tendencias globales de inversión han reorientado el interés del mercado hacia sectores específicos. La participación de inversores institucionales extranjeros ha integrado al mercado indio con los mercados internacionales, aumentando su volatilidad, especialmente durante crisis, por la transmisión global del riesgo. Este estudio analiza la interconexión dinámica entre inversiones alternativas clave, el índice de referencia indio y sus índices sectoriales durante dos crisis relevantes: la pandemia global y un conflicto geopolítico. Evaluamos el potencial de cobertura y diversificación del oro, petróleo, OVX y criptomonedas frente a los sectores bursátiles indios. Encontramos que los índices SPBSX, SPBCD, SPBC, SPBFS y SPBI actúan como transmisores de volatilidad, mientras que SPBF, SPBH, SPBIT y SPBT son receptores. El oro emerge como la cobertura más efectiva; el petróleo y el CCI.30, como las menos eficaces. Este estudio, pionero en su enfoque, ofrece evidencia valiosa para inversores y gestores que buscan optimizar la rentabilidad ajustada al riesgo mediante estrategias de diversificación sectorial en contextos de crisis.