"Modelo de Agregación Global de Riesgos para Instituciones Bancarias "

Resumen

El documento plantea una metodología para estimar el capital económico total de una institución financiera bancaria utilizando una medida de capital en riesgo “diversificada” por unidad de negocio y tipo de riesgo. El modelo propuesto se puede caracterizar como una metodología híbrida que incluye componentes de riesgo de crédito, mercado y operacional. Los ingredientes centrales del enfoque propuesto se basan en el uso de estructuras de dependencia (cópulas) para capturar las interacciones entre factores de riesgo en un contextomultivariado, el modelado y la agregación de series de tiempo con distintas frecuencias, y la capacidad de incorporar los efectos conjuntos sobre las pérdidas del portafolio y los riesgos considerados. El modelo está estructurado en cuatro etapas principales: 1) los rendimientos diarios de los factores de riesgo de mercado se describen mediante modelos de series de tiempo, cuya distribución incondicional de los errores es una t de Student; 2) los parámetros de riesgo de crédito están correlacionados con las variables de mercado, sobre una base anual, a través de cópulas elípticas de la familia de Student; 3) la distribución de pérdidas para los tipos de riesgo considerados son determinadas por funciones no lineales de los factores de riesgo; 4) a horizonte anual, las pérdidas por riesgo operacional se simulan condicional a las pérdidas por riesgo de mercado y crédito.