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REVISTA MEXICANA DE ECONOMÍA Y FINANZAS

NUEVA ÉPOCA | REMEF

(THE MEXICAN JOURNAL OF ECONOMICS AND FINANCE)



VOLUMEN 15      2020

ARTÍCULOS ACEPTADOS



 Confiabilidad y validez de un instrumento de selección de capital humano a través de la Teoría de Respuesta al Item y del Modelo de Rasch

Antonia Terán-Bustamante, Claudia Estrella Ramírez-Castillo y Antonieta Martínez-Velasco (Universidad Panamericana, México)

Resumen. El objetivo de esta investigación es analizar la validación y confiabilidad de un instrumento para la selección de capital humano en las organizaciones enfocado a la confianza-integridad. Para evaluar la confiabilidad y validez del instrumento se realizan dos tipos de análisis, el primero con modelos de la teoría clásica mediante el Alpha de Cronbach y el estadístico Kuder-Richardson 20. El segundo análisis se realiza utilizando la Teoría de Respuesta al Item (TRI) a través del modelo de Rasch, utilizando programación en R. El test desarrollado se realiza con enfoque en psicopatía organizacional. La evidencia encontrada muestra confiabilidad y validez en la prueba analizada, tanto para la valoración de las preguntas como para la fiabilidad en la selección de los individuos analizados. Así mismo, el modelo de Rach aporta información valiosa a nivel preguntas y sujetos para tener un mejor instrumento. Esta investigación aporta conocimiento en dos sentidos i) en los test de personalidad aplicados en las organizaciones para la selección de capital humano en forma más confiable y ii) en mostrar una metodología que puede ser aplicada a cualquier cuestionario para la validación y confiabilidad de sus respuestas.

Clasificación JEL: C1, M12, M14, M51, M55

Palabras claves: Integridad, Selección de capital humano, Psicopatía Corporativa, Teoría de Respuesta al Item, Modelo Rasch

 

- Estadística multivariada aplicada a la clasificación de empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores

Carlos Cristian De la Rosa Flores, Ana Isabel Ordóñez Parada, Cristina Cabrera Ramos y Viviana Berroterán Martínez (Universidad Autónoma de Chihuahua, México)

Resumen. El objetivo fue evidenciar la eficacia de la estadística multivariada para compactar, analizar y clasificar información obtenida de indicadores de desempeño financiero. Se aplicó un análisis de componentes principales (ACP), justificado por la prueba de medida Kaiser-Meyer-Olkin (KMO) y la prueba de esfericidad de Barlett, a 14 razones financieras de cada una de las 21 empresas seleccionadas por medio de un muestreo probabilístico, que cotizaron en la Bolsa Mexicana de Valores durante el año 2017, para finalmente aplicar un análisis cluster jerárquico y otro no jerárquico. En los resultados se obtuvieron 3 componentes  principales capaces de resumir la variabilidad total en un 76% con lo que se logró hacer una clasificación de menor a mayor nivel  de liquidez, rentabilidad y actividad, además de formar clusters de empresas  en relación a la semejanza de su desempeño financiero. Sugerimos replicar esta investigación en  empresas que cotizan en otros mercados, tales como el NYSE o el NASDAQ. Se concluye que la estadística multivariada es capaz de generar información financiera más compacta, optimizando la toma de decisiones por parte de inversionistas.

Clasificación JEL

Palabras Clave: Razones financieras, estadística multivariada, análisis de componentes principales, análisis cluster.

 

Género y ahorro interno en América Latina

Luis Rene Caceres (University of Utah, USA)

Resumen. El objetivo de este trabajo es cuantificar las repercusiones de la desigualdad de género en la tasa de ahorro interno de los países latinoamericanos, así como el impacto de la desigualdad de género en otras variables macroeconómicas e institucionales. Se estiman ecuaciones expresando la tasa de ahorro interno en términos de variables independientes relacionadas con la discriminación de género y con el mercado laboral. Los resultados indican que la desigualdad de género tiene un papel negativo sobre el ahorro, incrementa la vulnerabilidad macroeconómica y debilita las instituciones. Se recomienda que los países de la región emprendan grandes esfuerzos para erradicar la discriminación de género, en el marco de la ejecución de estrategias de género por país. La principal limitación del trabajo es el reducido número de datos en la muestra. La originalidad de este estudio reside en que es el primero que analiza la desigualda de genero, el ahorro y la vulnerabilidad económica en los países de América Latina. Se concluye apuntando que los países de la región deberían incrementar sus esfuerzos para lograr cerrar las brechas en este campo.

Clasificación JEL: B54, F15, F42, F43, J16, J71

Palabras Clave: ahorro nacional, violencia, mercado laboral, desigualdad de género

 

Aversión al riesgo implícita en los precios de mercado de diferentes activos financieros de Argentina

Etelvina Chavez, Gastón Milanesi y Gabriela Pesce (Universidad Nacional del Sur, Argentina)

Resumen. El objetivo del artículo es determinar el grado de aversión al riesgo implícito en el precio de mercado del dólar estadounidense, la tasa de política monetaria argentina y las acciones líderes del índice S&P Merval. Metodológicamente se aplica el concepto de equivalente de certeza, modelando el comportamiento frente al riesgo de los agentes a partir de la función de utilidad con aversión al riesgo relativa constante (CRRA) y de la función de tres parámetros flexibles (FTP). Los resultados muestran que el coeficiente de aversión al riesgo implícito oscila entre 0.50 y 0.89 bajo el supuesto de CRRA, mientras que fluctúa entre 0.46 y 1.10 cuando se asume FTP. Las limitaciones del trabajo incluyen la extensión de la serie temporal y funciones de utilidad elegidas. Su originalidad radica en la metodología propuesta, los tipos de activos considerados, el uso comparativo de dos funciones de utilidad y su aplicación en un mercado emergente. Como principal conclusión, se identifica un comportamiento de aversión al riesgo con ambas funciones, que varía de moderada a muy elevada según cuál de ellas se emplea.

Clasificación JEL: E44

Palabras Clave: aversión al riesgo, dólar estadounidense, tasa de política monetaria, acciones, CRRA, FTP

 

-Análisis comparativo de metodologías para la cuantificación de provisiones técnicas en entidades aseguradoras. Adaptación a Solvencia II

Jessica Paule-Vianez (Universidad Rey Juan Carlos, España), Jose Luis Coca-Pérez y Manuel Granado-Sánchez (Universidad de Extremadura, España)

Resumen. La entrada en vigor de Solvencia II ha supuesto un gran proceso de adaptación para las compañías aseguradoras. Uno de los aspectos en los que incide Solvencia II es en la cuantificación de riesgos, y dentro de esta en la estimación de las provisiones técnicas a constituir. El objetivo de este trabajo es estudiar la estimación de las provisiones técnicas en seguros no vida a través de metodología estocástica. Comparamos tres de los métodos más populares para la estimación de los pagos por siniestros ocurridos pero no notificados, siendo estos la Distribución Libre de Mack, el Modelo Lineal Generalizado asumiendo una distribución Poisson con Sobredispersión junto con la función de enlace logarítmica, y el método Bootstrap con Simulación. Los resultados muestran que el método Boostrap con Simulación es el método más apropiado, siendo el percentil 50 la medida más adecuada ante la existencia de valores negativos o excesivamente elevados, hecho habitual en este contexto.

Clasificación JEL: G22, G32, C10

Palabras clave: Solvencia II, Provisiones Técnicas, Distribución Libre de Mack, Modelo Lineal Generalizado, Bootstrap