The New Standardised Approach as a Credible Fallback

Resumen

El nuevo enfoque estandarizado como alternativa creíble 

El artículo intenta mensurar el efecto del Enfoque Estandarizado (SA) modificado de Basilea IV como un soporte creíble para el enfoque de Modelos Internos (IMA). Empleando portafolios accionarios de UK y US, el análisis revela Capitales Mínimos Regulatorios (MCR) algo elevados, confiriendo a dichos valores una naturaleza extra-conservadora. Ello, a su vez, generaría desincentivos para el desarrollo de Modelos Internos precisos ahogando la innovación financiera, hecho que podría remediarse introduciendo cambios mínimos en la especificación de SA. Un análisis de simulación muestra que la variación de los componentes fijos de la fórmula conjuntamente con la introducción de parámetros de calibración permiten adaptar los MCR a las necesidades de los reguladores locales utilizando un indicador estresado como el Ratio de Cobertura de Pérdidas, siempre bajo extrema precaución. Este estudio se sitúa entre los primeros –excluido el BCBS- al momento de cuantificar el nivel de capital mínimo y evaluarlo en función de una crisis de magnitud considerable hallando que la configuración actual entrega MCR relativamente excesivos; adicionalmente, proporciona soluciones alternativas que permitirían la constitución de coberturas de capital adecuadas –mas no desproporcionadas-.